Які основні етапи підготовки угод злиття і поглинання компаній (угод M & A)?

Угоди злиття та поглинання (угоди M & A, від англ. Mergers & Acquisitions) – це угоди, в яких відбувається передача контролю по керуванню бізнесом або його частиною від однієї компанії до іншої

Злиття – це об'єднання двох або більше господарських суб'єктів, в результаті якого утворюється нова економічна одиниця (нова юридична особа).

Поглинання – це угода, що укладається з метою встановлення контролю над господарським товариством і здійснювана шляхом придбання більше 30% статутного капіталу (акцій, часток, і т.п.) компанії, що поглинається, при цьому зберігається юридична самостійність товариства.

Вкрай важливими етапами підготовки та реалізації угоди M & A (злиття і поглинання) є структурування процесу злиття і поглинання і вибір певної методології проведення операції. Визначення послідовності етапів, а також проведення попереднього угоді правового аналізу (due diligence), проведеного в рамках угоди М & А, сприяють виключенню або мінімізації в значній мірі можливих негативних наслідків.

Основні етапи угод M & A

  1. Вибір компанії-цілі. Експертна оцінка поглинається корпорації з економічних, фінансових і юридичних показниками (due diligence, legal due diligence). На даному етапі розраховується приблизна ринкова вартість компанії-цілі.
  2. Переговори сторін, необхідні для того, щоб визначити основні пункти можливої угоди по угоді M & A (злиття і поглинання).
  3. Оформлення угоди про намір компанії-покупця укласти угоду M & A з компанією-метою (із зобов'язаннями компанії-цілі надати відповідну інформацію).
  4. Всебічний аналіз юридичної, фінансової та управлінської документації (due diligence). На даному етапі розраховується справедлива ринкова вартість компанії-цілі.
  5. Переговори для досягнення остаточної угоди за ціною угоди M & A (злиття і поглинання) між акціонерами (власниками) компаній.
  6. Структурування угоди M & A (злиття і поглинання).
  7. Закриття угоди по злиттю і поглинанню. В окремих випадках після закриття угоди її публічно анонсують. На даному етапі здійснюють остаточні фінансові розрахунки, перереєстрацію прав на активи і виплату комісійних винагород і пр.

Джерела інформації:

  • cs-center.ru – центр корпоративних рішень: етапи угод M & A.
  • otvet.mail.ru – Ответи@mail.ru: що таке угода M & A.

Category: Бізнес

Comments (Прокоментуй!)

There are no comments yet. Why not be the first to speak your mind.

Leave a Reply